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2025-11-05 19:23D答案錯(cuò)在哪里？請(qǐng)老師講一下
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-08 13:34
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根據(jù)Andrew Ang的因子投資理論，他通過“因子是資產(chǎn)的營養(yǎng)素”這一類比強(qiáng)調(diào)了因子的核心作用。他的理論主要包括：資產(chǎn)是因子束（選項(xiàng)A），因子重要而資產(chǎn)類別不重要（選項(xiàng)B），以及不同投資者需要不同的因子暴露（選項(xiàng)C）。然而，選項(xiàng)D聲稱“因?yàn)橐蜃哟聿煌暮脮r(shí)期，大多數(shù)投資者應(yīng)該尋求暴露于大多數(shù)可投資因子”并不符合Ang的理論核心。Ang的理論更強(qiáng)調(diào)因子暴露的定制化，即投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)和約束條件選擇因子，而不是普遍推薦所有投資者暴露于所有因子。這種一刀切的建議忽略了投資者個(gè)體需求的差異性，因此選項(xiàng)D不是Andrew Ang理論的一部分。
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