吳同學
2025-11-05 19:321.請分別計算一下41題第B、C、D選項，B選項不應該是計算的第二年的邊際違約概率嗎？ 2.第42題不是應該要用條件違約概率的公式來計算嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-11-07 11:12
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同學你好，
41題：
B選項：1-e^(-0.09*2)=16.47%
C選項：16.47%-8.6%=7.86%
D選項：1-e^(-0.09*1)=8.61或者7.86%/(1-8.61%)=8.61%
B選項計算的是兩年期累計概率。
42題考查的是“第一年存活且第二年發(fā)生違約的概率”，第一年存活并沒有已經(jīng)發(fā)生，而是問的兩者同時發(fā)生的概率，所以考查的是聯(lián)合概率而非條件概率。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
第41題B選項問的不是無條件的兩年期違約概率嗎。那不應該就是求無條件概率即邊際概率嗎？
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追答
同學你好，
確實是求無條件概率，也可以理解為邊際違約概率。當然這里的描述更偏向于累計概率的概念，因為說的是兩年期的概率，無條件只是為了說明這個概率的計算并不是基于某件事已經(jīng)發(fā)生的前提。
如果從邊際違約概率的角度看，邊際違約概率通常指的是前期不違約后期違約同時發(fā)生的概率。但需要注意的是這里是兩年期的概率，不是第二年的概率。對于這個兩年期的概率來說前期不違約指的就是期初不違約，因此前期不違約的概率就是100%，只需要計算兩年期的違約概率即可。
希望能解答你的疑惑，加油！
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