蛋同學(xué)
2025-11-08 19:17利率互換到期也是有利息交割的把，為啥到期就歸0了呢
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-11-10 13:52
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同學(xué)你好，
在利率互換中，最后一期的浮動(dòng)利率在上一重設(shè)日就已經(jīng)確定，因此到期前合約價(jià)值幾乎固定；同時(shí)最后一筆現(xiàn)金流金額也不大（只是利息差額），固定端和浮動(dòng)端能部分抵消，所以風(fēng)險(xiǎn)敞口接近0。
而在貨幣互換中，到期不僅要付息，還要交換兩筆不同幣種的本金，本金金額通常遠(yuǎn)大于利息，而且未來(lái)匯率仍會(huì)波動(dòng)，導(dǎo)致兩筆本金的市場(chǎng)價(jià)值無(wú)法抵消，從而使到期時(shí)敞口較大。
希望能解答你的疑惑，加油！
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