吳同學(xué)
2025-11-10 00:25能講解下75題嗎？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-11-11 21:33
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選項 A：要求基金必須用極值理論和 99.99% 置信水平的 VaR（風(fēng)險價值）評估尾部風(fēng)險，這種要求過于絕對。不同基金的策略、風(fēng)險偏好不同，尾部風(fēng)險的計量方法并非只有這一種，因此 A 錯誤。
選項 B：雖然獨立風(fēng)險服務(wù)供應(yīng)商能提供客觀分析，但 “在風(fēng)險相關(guān)決策中發(fā)揮重要作用” 的表述不準(zhǔn)確。風(fēng)險決策的核心責(zé)任仍在基金自身，服務(wù)商僅起輔助作用，并非 “最佳實踐” 的必然要求，因此 B 錯誤。
選項 C：對沖基金普遍使用杠桿，杠桿會放大市場風(fēng)險和融資流動性風(fēng)險（如市場壓力下無法及時融資、被迫平倉的風(fēng)險）。評估這類風(fēng)險是盡職調(diào)查的關(guān)鍵維度，因此 C 的描述符合邏輯，是正確的。
選項 D：以 “超過 10% 的資產(chǎn)價格基于模型價格或經(jīng)紀(jì)商報價” 作為否定投資的絕對標(biāo)準(zhǔn)，缺乏依據(jù)。模型價格、經(jīng)紀(jì)商報價是對沖基金估值的常見方式，10% 的閾值也無行業(yè)共識，因此 D 錯誤。
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