曾同學(xué)
2025-11-10 09:24答案C為什么是錯(cuò)的呢，請(qǐng)舉例說(shuō)明？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-11-13 13:14
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你好
有各種可能性。
比如對(duì)于因子是否了解，因子的有效性可以是源自于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，也可以是源自于投資人行為偏差，也可能只是源自于偶然。如果沒(méi)有研究了解因子為啥有效，而只是機(jī)械使用，很可能在一次市場(chǎng)風(fēng)格的切換中原本有效的因子就變得無(wú)效了。
比如一個(gè)因子策略如果被廣泛使用，會(huì)導(dǎo)致因子的溢價(jià)被壓縮，而一旦市場(chǎng)變化，可能會(huì)引發(fā)集體平倉(cāng)，進(jìn)而因?yàn)閯×也▌?dòng)而產(chǎn)生虧損。
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