吳同學
2025-11-13 22:34能說下拋補利率平價中基差存在的原因嗎？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
蘇學科助教
2025-11-13 23:00
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拋補利率平價中基差（即理論遠期匯率與實際遠期匯率的偏離）的存在，本質(zhì)是現(xiàn)實金融市場偏離理想無套利假設的結果，核心源于交易成本、信用風險、市場摩擦、監(jiān)管約束、流動性差異及信息不對稱等多重因素的綜合作用。從交易成本來看，外匯交易中的買賣價差、經(jīng)紀傭金、清算結算費用，以及跨境資金轉移的手續(xù)費等，會直接提高套利操作的邊際成本，使得只有當基差對應的套利收益超過該成本時，套利行為才會發(fā)生，從而導致小幅基差長期存在
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