Heathcliff
2025-11-18 04:13請問第四題為什么要簽訂一份反向合約把原來的合約平倉平掉?這題沒太看懂
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1個回答
Vincent助教
2025-11-18 17:34
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你好
在遠期合約盯市時,通過簽訂反向合約來計算原合約的價值。
比如,原合約作為多頭約定T時刻買入100元資產(chǎn),價格F0(到期支付F0)?,F(xiàn)在在t時刻需要對原合約估值,于是簽訂空頭約定T時刻賣出100元資產(chǎn),合約價格F1(到期收到F1)。于是到T時刻,資產(chǎn)買入賣出相互抵消,能軋差出持有原合約的損益(+F1-F0)。
如果期初是合約空頭(就是到期收到F0),t時刻方向合約就是多頭(就是到期支出F1),于是到期同樣標的資產(chǎn)相互抵消,原合約損益(+F0-F1)。
這么做的目的就是通過反向操作,在期末對沖抵消掉合約的標的資產(chǎn),然后軋差兩份合約的價格算出原合約賺了賠了。
