ning
2025-11-19 22:19老師好,這個(gè)例題中用到的PVt(equity)為什么是1.1(1100/1000得到)為什么不是0.1=[(1100-1000)/1000]?equity的return應(yīng)該是兩個(gè)股價(jià)之間的差額吧?不太理解算V(swap equity)這兒PVt(equity)部分的估值。請(qǐng)老師解釋?zhuān)x謝
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2個(gè)回答
Essie助教
2025-11-20 10:59
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同學(xué)你好,因?yàn)镻V equity是在求股權(quán)端的價(jià)值,以期初的1000作為價(jià)值基準(zhǔn),看作是“1”,后來(lái)指數(shù)上漲到1100,所以股權(quán)端價(jià)值上升到1.1.
你說(shuō)的(1100-1000)/1000,這樣的做法是再求HPR,持有期收益率,是一個(gè)比率的概念,不是價(jià)值。
Leah
2026-02-24 18:48
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因?yàn)槠鋵?shí)是1+10%,收益是10%,列式計(jì)算的時(shí)候還是要帶上本金,之前的估值題目,比如收益在90天的時(shí)候,折回30天也是還要加上本金,不過(guò)這個(gè)不用折現(xiàn)而且10%也直接是持有期收益率剛好也不用年化
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追答
打錯(cuò)了,剛好不用再去年化
