Zdolphin
2025-12-18 22:38能否詳細(xì)解釋一下上面這四個(gè)公式?
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1個(gè)回答
Simon助教
2026-01-02 15:19
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以short 2 year為例,其中83.24是購買的面額(換算成金額要折現(xiàn))。
rolldown return是YTM不變,隨著時(shí)間改變,(從2年變成1.5),發(fā)生的債券價(jià)格變動(dòng),所以是按照YTM=-0.65%,折現(xiàn)1.5年的價(jià)格 - 折現(xiàn)2年的價(jià)格,就是時(shí)間改變的差價(jià)
然后是站在1.5年時(shí)點(diǎn),因?yàn)閥ield變動(dòng)的債券價(jià)格變化
所以是,折現(xiàn)都是1.5年,只是用變動(dòng)后的-0.63%折現(xiàn)率來折現(xiàn)的金額,減去,變動(dòng)前的-0.65%
