張同學(xué)
2025-12-22 15:25最后一題通過斜率判斷久期,但是課程里講的是yield 和duration畫的圖的切線啊,在這里為什么可以直接用呢
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1個回答
Vincent助教
2025-12-24 14:28
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你好
本題中的價格-收益率曲線圖描繪了債券價格(P)和到期收益率(Y)之間的關(guān)系。
在這條曲線的任何一個點上,都可以畫一條切線。這條切線的斜率,就是價格對收益率的一階導(dǎo)數(shù)(dP/dY),其絕對值大小直接衡量了價格對利率的敏感度,即久期。
在圖上同一個收益率水平(例如,橫軸上選取一個點做垂線),哪條曲線最陡峭也就是該點的切線最傾斜,也就是久期更大。
