Zdolphin
2025-12-31 22:54老師,能否講解一下這道題
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1個回答
Simon助教
2026-01-12 16:19
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A. 如果credit spread<coupon rate,那么price at premium,前半句正確,但是,后半句錯,protection buyer按照coupon rate給保費,那么保費多給了,所以是above
B. 如果credit spread>coupon rate,那么price at discount,前半句正確。后半句,seller保費少收了(buyer保費給少了),所以是below,也正確。
C. CDS price=1+(fixed coupon-CDS spread)×SD,只有當(dāng)fixed coupon=CDS spread時,才會priced at par,C選項intially priced at par,意思時初始就是平價,錯,這是要有條件的。后半句正確,CDS spread變化,價格就變化。
