津同學(xué)
2026-01-05 15:16第二問為什么只看duration,組合B久期也差不多,而且凸性更小,不是更好嗎?
所屬:CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2026-01-12 16:32
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7.3和7相差太大,不是closely match。
對于single liability immunization,需要滿足的條件是:
1. 資產(chǎn)的初始市場價值要等于或超過負(fù)債的現(xiàn)值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的麥考利久期要匹配負(fù)債的到期日(DA = DL)
3. 最小化資產(chǎn)的convexity
而且,是先滿足1和2的情況下,再判斷3。
