用同學
2026-01-23 17:07第3問能不能寫factor-basedapproach
這道題的考點是哪個？是pathwayLM1的第5點嗎，但是全被題目排除了呀，怎么能夠想到用衍生品，一點clue都沒有。我的答案見下，請老師幫看一下： factor based approach. replicate the risk factor of the benchmark but not the exact constituent stock. regress the return and the risk factors to derive the beta(sensitivity) of each risk factor, rank the stocks that matches
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1個回答
Simon助教
2026-01-26 09:59
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不能寫factor based，如果是追蹤指數(shù)的方法，那么factor based是選因子作為benchmark，然后追蹤，題目是已經(jīng)給出了S&P 500 Top 10 Index，有了benchmark。factor based不能用（這個要選因子作為benchmark，與現(xiàn)有benchmark不符）
題目關鍵是 track the index，復制指數(shù)，但是題目信息里已經(jīng)給出好多復制的方法。
但是最后一句not involve constructing the portfolio using securities that match the constituents of the index，不用構建組合，就要復制指數(shù)，所以equity index swaps最合適。
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