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2026-02-08 11:37多因子模型預(yù)測資產(chǎn)的波動率時，第一個優(yōu)點(diǎn)為什么假設(shè)沒有資產(chǎn)的收益率是完全由因子決定的
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1個回答
Simon助教
2026-02-23 11:38
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這包含了兩點(diǎn)，首先因子不冗余：每個風(fēng)險因子都是必要的，沒有多余的。這確保模型能準(zhǔn)確度量“風(fēng)險”。
其次，收益不完全被解釋：每個資產(chǎn)都有模型無法解釋的獨(dú)有波動（即“殘差”或“特質(zhì)風(fēng)險”）。這承認(rèn)了模型的不完美。這也符合現(xiàn)實(shí)。
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