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2026-02-17 11:25為什么要讓5年期和10年期的變動(dòng)分別等于7年期的變動(dòng)？既然是用這兩個(gè)工具來對(duì)沖，那不應(yīng)該是5年期與10年期變動(dòng)的和等于7年期的變動(dòng)嗎？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2026-02-21 22:08
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同學(xué)你好。“為什么要讓5年期和10年期的變動(dòng)分別等于7年期的變動(dòng)？”這段話的出處方便提供一下，以免引發(fā)歧義。
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追問
你自己去看你們的那個(gè)講解視頻??！列了兩個(gè)式子出來，一個(gè)是求5年期的，一個(gè)是求10年期的，這不就是讓它們兩個(gè)去分別對(duì)沖嗎？
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追答
同學(xué)你好。這樣做也沒有問題的，因?yàn)槎嘣貧w模型中的斜率本質(zhì)上是偏導(dǎo)數(shù)，比如β5的含義就是控制住△y10不變、看△y5對(duì)△y7的影響；β10也是同理。此時(shí)可以列出視頻中的兩個(gè)式子分情況討論來去完成對(duì)沖。當(dāng)然，你也可以按照你自己說的想法去做，你說的其實(shí)也就是標(biāo)準(zhǔn)答案中的做法。這兩種做法最終得到的結(jié)果是一致的。
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