juliola
2019-04-02 21:27老師你好… 在用參數(shù)法的等權(quán)重移動(dòng)平均法計(jì)算volatility的時(shí)候，假設(shè)是等權(quán)重 m個(gè)數(shù)據(jù)直接除以m 可是如果m個(gè)數(shù)據(jù)里有重合的收益率的話它的權(quán)重不是就跟其他的收益率不一樣了嘛… 還有hybrid approach建模收益率分布 老師說(shuō)“每個(gè)分位點(diǎn)對(duì)應(yīng)的不是等權(quán)重，而是用參數(shù)法算出來(lái)的權(quán)重?！钡墙５玫降哪Ｐ兔總€(gè)分位點(diǎn)本來(lái)就不是等權(quán)重的呀…不是都有自己對(duì)應(yīng)的概率的嗎 比如把歷史數(shù)據(jù)排序之后得到-10% -9% -8% -8% -8% -7% 這時(shí)候8%本身的權(quán)重就是比其他收益率大的 那再怎么加入算出來(lái)的參數(shù)算累計(jì)概率呢
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-04-03 18:15
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同學(xué)你好，數(shù)值的權(quán)重不是比個(gè)數(shù)的，誰(shuí)的個(gè)數(shù)多誰(shuí)的權(quán)重就大，混合法里的權(quán)重是針對(duì)越過(guò)去的時(shí)間，發(fā)生的損失數(shù)據(jù)，它的權(quán)重就越小，只要這兩個(gè)數(shù)據(jù)不是同一時(shí)間發(fā)生的，即使數(shù)值大小是一樣的，權(quán)重也會(huì)不一樣的
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追問(wèn)
嗯嗯 但是參數(shù)法第一個(gè)的等權(quán)重移動(dòng)平均法里面 不是說(shuō)等權(quán)重嗎 那如果過(guò)去一段時(shí)間里有兩天的u相同 不就不等權(quán)重了嗎？ 還有一個(gè)問(wèn)題就是求ES的時(shí)候 假設(shè)30個(gè)收益率中尾部的收益率是-8% -7% -7% -7% -6% 然后在90%的置信水平下 VaR=7% 那ES是把后面的-8%-7%-7%做平均呢 還是只看-8%呢？因?yàn)镋S定義是VaR值之后的收益率的平均 那7%已經(jīng)是VaR了誒 在計(jì)算的時(shí)候還算進(jìn)去做平均嗎
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追答
同學(xué)你好，如果過(guò)去一段時(shí)間里有兩天的u相同 ，我們?cè)谟?jì)算平均值的時(shí)候，分母并沒(méi)有因?yàn)檫@兩個(gè)數(shù)字相同而減小啊，這兩個(gè)數(shù)字還是獨(dú)立，都占相同的權(quán)重，只是他們?cè)跀?shù)值大小上是相等的而已，但是他們代表的意義是不一樣的，一個(gè)是過(guò)去一天的收益，一個(gè)是過(guò)去更前一天的收益， 只是收益值是相等的而已，還是把他們分開(kāi)來(lái)單獨(dú)看的呀
求ES的時(shí)候，VAR值是不參與計(jì)算的，我們只計(jì)算超過(guò)VAR值的平均值。 -
追問(wèn)
哦哦好的 謝謝老師
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追答
不客氣，考試加油ヾ(?°?°?)??
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