Calvin Chan
2019-04-24 09:59請老師幫忙解釋下這題的思路 K和S都乘以e的-rt次方 不太明白。謝謝！
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Galina助教
2019-04-24 14:30
該回答已被題主采納
這題有點麻煩，考察的是外匯期權(quán)的大小值。
如果在出現(xiàn)外匯的題，怕搞混，可以把/后面的幣種看成商品，比如股票、蘋果等等。這題把AUD，看成是蘋果商品。把AUD的利率看成是現(xiàn)貨的收益。經(jīng)過這樣的處理，這題就很簡單了。
要求的是AUD的put option的下限，其實就是看put option的下限。下限有一個公式Ke^-rt減去S，和0比，取大的那個。
就是這個公式
所以這題直接就可以轉(zhuǎn)化為求，Ke^(-rt)減去S。把AUD的利率4.5%，看成是蘋果商品的分紅收益。就應(yīng)該是Ke^(-rt)-Se^(-qt)
Ke^(-rt)-Se^(-qt)=0.688e^(-1%×5/12)-0.665e^(-4.5%×5/12)=0.3249
0
0
1
1
