吳同學(xué)
2019-04-24 15:41老師好。incorporate mean reversion與incorporate risk premium一樣意思嗎?
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-24 16:33
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同學(xué)你好,這兩個(gè)單詞是兩個(gè)意思,要分別放在C 和 D選項(xiàng)里看,而不能放在一起看
(1)V模型是允許利率結(jié)構(gòu)(term structure)發(fā)生變化的,因此是可能產(chǎn)生超額收益的,當(dāng)然也有可能沒(méi)有產(chǎn)生超額收益(risk premium),但是V模型的利率結(jié)構(gòu)的波動(dòng)率是趨于均值回歸的(meanreversion),而不是一直upward的,因次C錯(cuò)誤
(2)D選項(xiàng)錯(cuò)在了cannot capture mean reversion。
