王同學(xué)
2019-04-25 00:45原版書課后題，第6題B問沒看懂，請老師解答下
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1個回答
Irene助教
2019-04-25 09:31
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同學(xué)你好。
這道題目其實更像固定收益的題目。
從表格中我們可以看到6個月和1個月之間的利差在收窄，從正變負，也就是整個收益率全線變平緩，或者變得invert。此時，遠期利率下降，即折現(xiàn)率下降，所以eurodollar security的價格會上升。那么應(yīng)該增加duration，也就是利率和價格之間的敏感性，從而使價格上升更多。
duration要高，那么期限應(yīng)該長，所以選6個月的security更有利。
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