frr0717
2019-05-09 11:23您好，請您解釋一下，第三條，為什么在線在中途會消失？謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2019-05-09 17:12
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同學(xué)你好。
這就是在描述這張圖像。是一條實證結(jié)論。
就是橫軸代表surplus的標(biāo)準(zhǔn)差，也就是風(fēng)險；
縱軸代表的就是各類資產(chǎn)在portfolio中的權(quán)重。
在風(fēng)險比較小的時候，surplus里面會多配cash 和bond這種低風(fēng)險資產(chǎn)。
在風(fēng)險比較大的時候，就是紅線這里，bond的配置會一下子變到0，也就是不需要配bond了。bond就disappear了。
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追答
這張圖描述了一個結(jié)論：
隨著surplus能夠承擔(dān)越多風(fēng)險，越不需要配置bond和cash，也就是portfolio的配置會越不像liability。
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