快同學
2019-05-09 14:27老師,請解釋一下原版書reading11的稅率部分14和15題,謝謝
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Sinny助教
2019-05-09 18:56
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同學你好,第14題,我bond在taxable account,因此每期收到的利息需要交稅,因此每年的稅后收益率是4%*(1-40%)得到,那么5000的bond按照這個利率進行復利,得到結(jié)果是80346
而equity在TDA賬戶,那么按7%復利20年后,整體需要交一個TDA賬戶的稅費,即40%,得到結(jié)果是116091。
兩個賬戶加總可以算出來對應的結(jié)果
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追答
而第15題反過來,equity在taxable,realize的時候交一個資本利得稅,即按7%復利之后,資本利得部分交稅,得到164787=(50000*1.07^20-50000)*0.8+50000
而bond以4%復利,取出時整體交稅40%,即50000*1.04^20*0.6=65744
加總得到最后結(jié)果
