frr0717
2019-05-09 22:44請解釋一下這句話為什么,謝謝
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1個回答
Irene助教
2019-05-10 21:48
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同學你好。
Taa是對saa的偏離,saa指的就是基金經理依據(jù)主管和客觀世界所獲的的最優(yōu)組合,所以saa中已經反映了選股和資產配置的能力。
所以對于saa的偏離,不能反映選股能力。
那么taa獲得alpha的主要理由是因為選擇時機。這部分能力在saa中是沒有反應的。saa反應的是寫ips的這個時點的最優(yōu)組合,taa反應的是之后在正式投資中,經過一段時間后的最優(yōu)組合。所以更依賴timing。
