安同學
2019-05-14 19:34Casebook196頁partB第二小點，用portfolio4和無風險資產組成的組合，新的sharp ratio就是原來portfolio4的SR嗎？新組合的標準差9.69%怎么來的？
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1個回答
Irene助教
2019-05-15 09:14
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同學你好。
對的。因為對于sharpe ratio來說，增加或者減少無風險資產，不改變sharpe ratio的數值。這里是可以通過計算證明的。
我們知道sigma p平方=w4^2*sigma 4^2+wf^2*sigma f^2+2*w4*wf*sigma 4*sigam f*pho
又因為無風險資產的標準差是0，所以后面兩項都沒有了。
所以整個組合的標準差（sigma p），應該是portfolio 4 的權重（w4）*portfolio 4 的標準差 (sigma 4), sigma p =1.065*9.1%=9.96%
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