Shihairong
2019-05-20 13:03關(guān)于swap contract valuation,我周六參加了mock test, 我的理解是在t時點的衍生品估值的通式為V收-V支在t時點的價值,但是答案是通過到期日T到t時點的折現(xiàn)因子算出t時點的Swap rate,與當(dāng)時的swap rate進行軋差。這答案如何用通式進行解釋?
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1個回答
Paroxi助教
2019-05-20 13:24
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這是原版書的思路,就是在t時間點重新以市場上的利率簽訂一份新的swap合約,到期時候新的swap合約與原來簽訂的swap合約進行netting,計算出來的profit就是T時間點利潤,在折現(xiàn)到t時間點,就是求value的過程,兩種解題方法。用PV收-PV支計算的結(jié)果是一樣的
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那t時點我是不是還要求floating的價值?怎么求?
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浮動利率債券每次支付日都回歸面值啊,我們求swap價格時候是假設(shè)浮動利率債券初始價值等于面值1啊,t時間點求的是每次固定利率折現(xiàn)到期初的價值。用的是1=C*B1+C*B2+....C*Bn 這里的B1就是市場上新的利率。
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這個我知道,但t時點如果不是支付日呢?floating不就無法估了么?還是說swap估值日一定選在支持日?
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這個我知道,但t時點如果不是支付日呢?floating不就無法估了么?還是說swap估值日一定選在支付日?
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題目不是會給到30天后90天的利率嘛,那就把30天看成0,90天看成是付息日呀,這樣計算出一個新swap
