frr0717
2019-06-02 10:42老師您好,請問上午真題,2010年question seven的第C大題,問一下題目背景: 從db plan改成DC plan, 然后他為了消除系統(tǒng)性風(fēng)險,就需要做空期貨… 我想問的跟解題沒有關(guān)系啊,就是說從db改成DC, 那么就意味著一般公司的股價是下降的嘛,所以他才需要去把貝塔hedge為0? 是這么個'目的嗎?謝謝老師。 請不要讓sinny老師回答,謝謝
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Dean助教
2019-06-03 15:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這可以是一種理解方式。
我也說一種供參考,從DB到DC,可能需要將原來公司集中持有的頭寸清掉,然后讓員工自行分配相應(yīng)的資金。
那清倉的過程需要賣出相應(yīng)的股票,養(yǎng)老金數(shù)額比較巨大,可能越賣,價格越跌,這樣整個賣出過程會遭受到損失,通過把delta hedge 掉可以避免一些損失。
那這也是一個理解角度,你說的那個也OK的。
