甜同學(xué)
2019-06-22 14:05老師您好，視頻中的這位老師并沒有把conflict的點(diǎn)講的很清楚哎，我不明白每個(gè)案例究竟為什么存在conflict
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-06-24 10:48
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同學(xué)你好，利益沖突（銀行與投資者之間）主要體現(xiàn)在以下：
1.綜合性銀行會(huì)做一些證券化的交易，代理客戶去進(jìn)行交易，會(huì)把各個(gè)客戶的資金，全部都收集到銀行，然后去做一些無風(fēng)險(xiǎn)投資，或者做一些風(fēng)險(xiǎn)比較小的投資。在這個(gè)過程中，如果信息沒有充分隔離的話，就會(huì)存在一些問題。比如說銀行建議客戶去購買某種資產(chǎn)時(shí)，就有可能建議客戶去購買投資銀行本身要去發(fā)行的產(chǎn)品。這就有可能侵害客戶的利益，存在利益沖突。當(dāng)銀行有受托賬戶（即銀行可以為客戶選擇交易的客戶賬戶）時(shí)，銀行可能將難以出售的證券“填充”到賬戶中。
2.銀行的商業(yè)銀行部門，在接觸貸款時(shí)，能夠得到一些保密的信息。它可能會(huì)試圖將這一信息傳遞給投資銀行部門。投資銀行部門，有可能就利用這些信息給它的客戶去提供一些收購和兼并的建議，會(huì)損害借款人利益，所以這個(gè)時(shí)候也會(huì)有一定的利益沖突。
3.為了取悅公司的管理層和獲得投資銀行業(yè)務(wù)，證券化部門可能會(huì)傾向于將一個(gè)公司的股票推薦為“買入”。
4.除此之外，還有可能出現(xiàn)商業(yè)銀行在發(fā)行貸款之后，發(fā)現(xiàn)這個(gè)客戶是非常容易違約的，銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，如果部門和部門之間的信息沒有完全隔離的話，可能商業(yè)銀行和投資銀行部門串通，把幫助這個(gè)公司發(fā)行股票或者發(fā)行債券融來的資金來償還銀行的貸款。這個(gè)時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)就變成了，原來應(yīng)該由銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)變成了由投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
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