Phyllis
2019-08-09 03:35而且這道題老師在講reset date的時(shí)候說在frm中 只要是浮動(dòng)利率債券,久期就等于0. 那么請(qǐng)問 久期等于0, 帶入DV01 就是0了,那就解不出來這道題了。 此外還想問一下,為什么題干讓求VaR,然后解析就求DV01了,這有什么關(guān)系嗎?是說以后如果看到求VaR的題都可以用DV01來求嗎? 啊~好混亂 求老師解析~謝謝??!
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-08-09 14:11
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同學(xué)你好
反向浮動(dòng)利率債券的久期并不為0哦,以這道題為例,它的久期是可以求出來的,
浮動(dòng)利率債券的特點(diǎn)就是每一次利息支付日的時(shí)候,它的價(jià)格都會(huì)回歸到面值,它的浮動(dòng)利息也是重置到市場(chǎng)利率的水平,使得每次利息支付的時(shí)候,它的價(jià)格始終是等于面值的,而久期衡量的是債券價(jià)格對(duì)利率的敏感性,無論利率怎么變化,浮動(dòng)利率債券的價(jià)格在利息支付日始終為面值 ,也就是說這種債券對(duì)利率是沒有敏感性的,既然沒有敏感性的,那么久期就為0 了
債券的var就是dp*收益率的var
沒求dv01呀
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追問
請(qǐng)問老師這道題是用 算出來的久期 乘以P 乘以delta y 算出來的,這是DV01的公式呀
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追答
同學(xué)你好,
DV01乘的是0.0001
這里是算的是deltaP
