ayeyea
2019-10-07 22:04Duration含義我有點疑問，既有說是單位利率變化帶來的價格變動，也有說是某個債券的加權(quán)平均期限（以每期現(xiàn)金流為期權(quán)）。這兩個久期概念有什么關(guān)系？平時題目中提到久期，應(yīng)該是用第一種吧？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Dean助教
2019-10-08 14:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，麥考林久期，衡量的是現(xiàn)金流回收期限，在求解時是以現(xiàn)金流現(xiàn)值作為權(quán)重進(jìn)行求解的。而修正久期才是用來衡量利率變動對債券價格的影響。
修正久期是對于給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與其麥考利久期的比例。這種比例關(guān)系是一種近似的比例關(guān)系，適用于利率曲線發(fā)生比較小的變動的情況下。
當(dāng)投資者判斷當(dāng)前的利率水平有可能上升時，會降低所持有債券的久期；
當(dāng)投資者判斷當(dāng)前的利率水平有可能下降時，會提高所持有債券的久期，因為久期與價格成反比。
0
0
0
0
