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Cindy助教
2019-10-08 17:34
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同學你好,買入可轉債,就相當于是買入了一張普通的債券和一個看漲期權,普通的債券含有的敏感性因素是久期和凸性,買入看漲期權,其實也就是買入了delta和gamma,vega
同時,這個投資者又對應賣出了股票和債券,賣出股票的話,就對沖了看漲期權的delta,還剩下gamma和vega,賣出債券的話,就對沖了普通債券的久期和凸性
因此,這道題選擇D,A選項不應該是short而是long volatility
