Pyer
2019-10-15 13:34老師我已經(jīng)完全糊涂了。請問BSM中都是用rf來計算的價值，那BSM是不是用的風(fēng)險中性r？ 那實際使用時候?qū)嶋H收益率r是real world的r嗎？ 還有風(fēng)險中性PD和real world的PD與風(fēng)險中性rf和實際收益的r是什么關(guān)系？??
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2019-10-15 16:38
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
請問BSM中都是用rf來計算的價值，那BSM是不是用的風(fēng)險中性r？
是的，BSM對應(yīng)的是風(fēng)險中性下的r
實際使用時候?qū)嶋H收益率r是real world的r嗎？
你這句話問的有點問題的，我們只學(xué)過實際情況下的asset return,沒有什么real world的r的說法哦
還有風(fēng)險中性PD和real world的PD與風(fēng)險中性rf和實際收益的r是什么關(guān)系？
其實這兩者并沒有什么聯(lián)系，不管是計算風(fēng)險中性PD還是real world的PD，其實都是控制其他變量不變的前提下去研究的，如果我們研究real world的PD，就是默認(rèn)rf是不變的，反之亦然
-
追問
哦 那就是說如果用asset return的話，rf會變化，所以才有了底下求CS的公式，否則就都是用rf來計算？
-
追答
同學(xué)你好，這樣說吧，到底用asset return還是用rf根據(jù)題目來定
如果是求實際的違約概率，我們就用asset return
如果是求風(fēng)險中性情況下的違約概率，我們就用rf
沒有第三種情況了(#^.^#)
0
0
0
0
