王同學
2019-11-05 08:52信用風險百題第61題,hazard rate是PD的話,和邊際違約概率什么關系呢?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2019-11-05 17:42
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同學你好,hazard rate就是指數(shù)分布里面的參數(shù)lmaba,這個參數(shù)是用來計算累積違約概率的,C2和C1等等,我們只有計算出來累積的違約概率,才能進一步算出邊際的違約概率呀,比如計算第二年的邊際違約概率,就是C2-C1
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追問
可是第61題里hazard rate 是用pd*LGD=CS算出來的,這個PD又是什么呢?
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追答
同學你好,這里不矛盾的,可能單詞太多讓你思路有點亂了吧,這里的PD就是hazard rate了,這兩個是等價的,正確的公式應該是hazard rate*LGD=credit spread
