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2019-11-05 16:441.notes上面提到：Wrong way risk also results in a reduction of the DVA.請(qǐng)問如何理解WWR對(duì)DVA的影響？ 2.個(gè)人對(duì) WWR 中的commodity swaps中oil company 的例子有不同的理解：首先是我支付固定油價(jià)和收取浮動(dòng)油價(jià)，油價(jià)的上漲會(huì)使得我賺的更多，EA是上漲的；同時(shí)對(duì)手方是oil company，油價(jià)的上漲對(duì)于對(duì)手方也是好事，利潤(rùn)更豐厚，因此PD是下降的，所以是RWR；跟授課老師理解不一樣，請(qǐng)問這么理解是否正確？ 3.對(duì)于WWR的分析：關(guān)鍵點(diǎn)是對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)是否上升（體現(xiàn)為CVA的上升），其中EA關(guān)注未來交易的結(jié)果，而PD的變化則受宏觀等因素影響，具有不確定性。請(qǐng)問這么理解是否正確？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-11-05 17:37
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同學(xué)你好，1.notes上面提到：Wrong way risk also results in a reduction of the DVA.其實(shí)我們可以借助CVA來幫助理解，如果產(chǎn)生了WWR的話，就是錯(cuò)上加錯(cuò)，站在我的角度而言，我面臨的對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)更大，CVA更大，而CVA的對(duì)立面就是DVA，因此對(duì)應(yīng)的DVA就是下降的呀
2.如果是我支付固定油價(jià)和收取浮動(dòng)油價(jià)，油價(jià)的上漲會(huì)使得我賺的更多，EA是上漲的；同時(shí)對(duì)手方是oil company，油價(jià)的上漲對(duì)于對(duì)手方也是好事，利潤(rùn)更豐厚，因此PD是下降的，所以是RWR；這么理解是正確的
3.對(duì)于WWR的分析：關(guān)鍵點(diǎn)是對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)是否上升（體現(xiàn)為CVA的上升），其中EA關(guān)注未來交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口，而PD的變化則受多種因素影響，具有不確定性。這么理解是正確
你很棒哦，看的出來，你的基本功挺扎實(shí)的，考前好好復(fù)習(xí)，加油ヾ(?°?°?)??
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