無(wú)同學(xué)
2019-11-27 10:57老師,你好。課后題8中說(shuō),組合中的cash由投資者來(lái)投資。為什么還要將cash加入其中計(jì)算return呢?gips這樣規(guī)定的初衷是什么?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-11-28 09:17
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同學(xué)你好
經(jīng)過(guò)查閱GIPS的HANDBOOK,我們看到書主的discussion說(shuō),現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物是作為整體組合的一個(gè)component的,因此無(wú)倫這塊錢在誰(shuí)的手上,都要算作業(yè)績(jī)的一部分,主要是這部分的回報(bào)是非常小的,可以忽略不記的,而且也沒(méi)有造假的必要性。比如說(shuō)基金經(jīng)理說(shuō)他的現(xiàn)金回報(bào)是10%,也沒(méi)人會(huì)相信他。
