Rachel
2019-12-29 22:52老師，請(qǐng)問書本291頁第九題答案，Nuñes likely expects the XDF share price to remain relatively flat between the current price €74.98 and €80 until the February call option expires, after which time she expects the share price to increase above €80. If such expectations come to fruition, the February call would expire worthless and Nuñes would realize gains on the December call option能否詳細(xì)解釋一下？不太理解是什么意思？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Dean助教
2019-12-31 15:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這里是在討論long calendar spread的情況。包含一個(gè)歐式看漲期權(quán)的空頭和一個(gè)具有同樣執(zhí)行價(jià)格的較長(zhǎng)期限的歐式看漲期權(quán)多頭。短期期權(quán)到期如果沒有行權(quán)（在這道題中意味著從12月到2月期間股票價(jià)格保持平穩(wěn)，并且到期日是沒有超過80），這就意味著這個(gè)期權(quán)沒有價(jià)值，不會(huì)行權(quán)，那投資者期初就白賺了一筆期權(quán)費(fèi)。
從而反映出投資者對(duì)股票價(jià)格的預(yù)期是上漲的，但時(shí)間是在2月份以后，從12月到2月期間他期望股票價(jià)格是平穩(wěn)的。
0
0
0
0
