Rachel
2019-12-30 00:35老師，請問書本413頁第三題答案 The management of these cash flow costs can accumulate and become a large portion of the portfolio’s value, and they become more expensive for cash outflows as interest rates increase這里不太明白為什么interest rates increase, 會more expensive？
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1個回答
Dean助教
2019-12-31 16:14
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同學(xué)你好，這里是說如果采用forward contract 進行hedge，他是有到期日的。到期之后我們要結(jié)算舊的forward 然后再開一個新的forward ，也就是roll ，轉(zhuǎn)倉。那在結(jié)算的時候我們可能需要去籌措很多現(xiàn)金來進行結(jié)算，而且這個現(xiàn)金的數(shù)額是很大的，是和組合價值掛鉤的。
那這些錢并非自有資金，而是借來的，那如果利率越升高，就意味著借這些錢的成本也是越高的（expensive）
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