袁同學(xué)
2020-01-08 12:38外匯里的跟著benchmark的passive hedging方法不太明白 老師在上課時(shí)說(shuō)benchmark自己本身就有一定的hedge，請(qǐng)問(wèn)這種benchmark是什么呢？ 是像MSCI那種投外國(guó)的benchmark 然后他本身就有做外匯對(duì)沖嗎？
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-01-10 10:27
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同學(xué)你好，一般的benchmark往往是投資于一國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，所以是不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)的。但也有按行業(yè)劃分的benchmark ，比如說(shuō)去投資全球的石油公司，就涉及到美國(guó)公司或者歐洲公司等等，此時(shí)存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果跟隨指數(shù)的投資方式，承擔(dān)跟指數(shù)相一致的外匯風(fēng)險(xiǎn)就叫passive hedging。
那還是這個(gè)例子，比如說(shuō)美元相較于歐元升值。那在這個(gè)指數(shù)當(dāng)中，以美元計(jì)的資產(chǎn)其價(jià)值就在上升。以歐元計(jì)的資產(chǎn)下降。兩者一升一降，形成天然對(duì)沖。
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