米同學(xué)
2020-02-06 07:24PPT第164頁(yè)的公式，老師在上課講的時(shí)候說(shuō)ω1=ω2=1？這個(gè)他就一句話帶過(guò)了，為什么不同貨幣的權(quán)重都取1呢？請(qǐng)老師詳細(xì)解答下，謝謝。
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-06 16:22
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同學(xué)你好，這個(gè)地方是稍微有點(diǎn)特殊的。比如美國(guó)人去投資歐股100元。那他最終的收益來(lái)源于兩部分，一部分是歐股的收益狀況，一部分是歐元的升貶值。這100美元先換成歐元然后投資，投資完成后再換回美元，那最終能獲得多少收益會(huì)受到這兩個(gè)步驟的影響，或者可以按照先后順序來(lái)理解，是先投資，再兌換，因而兩個(gè)步驟的權(quán)重都是1.
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追問(wèn)
哦我明白了，也就是說(shuō)，對(duì)單一貨幣的投資，無(wú)論怎么算，都是權(quán)重是1（因?yàn)橥顿Y者不持有貨現(xiàn)金或等價(jià)物，都直接投成資產(chǎn)了），故此處不做配置權(quán)重的區(qū)分。但是，若不是單一貨幣，則在不同貨幣種類上做配置時(shí)，依然要區(qū)分權(quán)重，使用與求投資組合標(biāo)準(zhǔn)差同樣的公式。例如：40%投歐元區(qū)，60%投澳元，那么所有以歐元計(jì)的資產(chǎn)，不做權(quán)重區(qū)分，統(tǒng)統(tǒng)計(jì)為1，但是即便是1，也是這40%的1，而不是100%的；若要計(jì)算整個(gè)portfolio的標(biāo)準(zhǔn)差，則還是要將歐元和澳元分為兩種資產(chǎn)，然后算上他們各自的標(biāo)準(zhǔn)差、權(quán)重、以及二者的相關(guān)系數(shù)以得到答案。我的理解沒(méi)有錯(cuò)吧？
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追答
同學(xué)你好，是這樣理解的。
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