米同學
2020-02-08 10:22NOTEs P196頁例題最下面一句話“A rise or fall in the index would reduce the (time) value of the long put...”題目中是對這個指數(shù)的option做calendar spread，為什么指數(shù)的漲跌會影響put的時間價值？
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1個回答
Dean助教
2020-02-09 21:34
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同學你好，我看了下這段notes上的表述，我是這樣理解的：所謂時間價值是指在到期日前，標的資產(chǎn)會發(fā)生一定變動，當?shù)綀?zhí)行價格以下時才會行權。那只要還沒到期就都會有行權的可能，但隨著到期日的臨近，時間價值是在不斷下降的。那隨著時間的流逝，指數(shù)既有可能上升也有可能下降，無論指數(shù)怎么變動，時間流逝，那時間價值也一定是漸漸降低的。
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追問
嗯...也就是說“rise or fall”就是一個表述？囧，好迷幻。其實就是想說隨著時間的流逝？
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追答
同學你好，是的。討論的時候還給出一個說法供參考.如果是大的不利變動會影響期權的時間價值，因為需要跟多的時間使其成價內(nèi)期權。
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