Yoshimoto shunko
2020-02-18 20:12下劃線部分分布差異小和離散度大怎么理解？框中兩個涉及均值回歸的觀點不是很理解，請指點。
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-02-20 12:54
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同學你好
分布差異小，說明好的基金經理和差的基金經理差異并不大，所以選誰都一樣，因此一類錯誤和二類錯誤的成本都會比較小
好的基金經理會戰(zhàn)勝市場產生超額收益，而業(yè)績均值回歸，說明基金經理表現不好，所以留用了不好的基金經理會造成一類錯誤，而開除了表現差的基金經理，則是正確選擇，結合這兩種情況，只會發(fā)生一類錯誤
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追問
謝謝老師。有幾點還是不明白。差異小不是離散度小嗎為什么是大呢？只涉及一類錯誤的邏輯不是很明白？二類錯誤部分可能造成高的成本該怎么理解？麻煩您了。
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追答
同學你好
我每次抽出來的樣本，均值都差不多，但離散很大，說明我樣本取的比較好，因為各種情況我都在樣本中有所體現。而各種情況都包含的情況下，均值都一樣，那就說明平均來看，大家水平都差不多，這個時候選誰都一樣。
一類錯誤的成本是找了個不好的基金經理，導致損失；二類錯誤的成本是開除了好的基金經理，少掙錢了，這是機會成本。 -
追問
謝謝老師。不好意思關于一類二類的問題我說了不清楚。我是想問關于如下圖的圓圈1和圓圈2的下劃線部分?？煞裨谥更c下。
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追答
同學你好
原版書上這段只描述了這樣一個結論，并沒有具體的說明。 -
追答
下面這段是notes的解釋角度，你可以參考一下。
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