志同學(xué)
2020-03-01 14:30第5、6小題不理解答案選項
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-02 10:54
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同學(xué)你好
Q5
這個題問statement 6與哪個選項是一致的。
statement 6說這個人有一個嚴(yán)格的交易紀(jì)律（disciplined approach），上漲15%就會賣掉，下跌25%也會賣掉。
A選項說prospect theory，這個人由于存在交易的紀(jì)律，所以不是prospect theory，因為prospect theory說的是面對gain是risk averse，面對loss是risk seeking，statement 6并沒有類似表述。
B選項說，expected utility theory，這是傳統(tǒng)金融學(xué)的理念，傳統(tǒng)的金融學(xué)投資者是賣出高估的資產(chǎn)，買入低估的資產(chǎn)，這里他只要高于上漲15%就賣掉，并沒有關(guān)注高估低估的問題，所以B也不對。
C 選項說，behavioral portfolio theory，這個理論是將資產(chǎn)分層，本質(zhì)是因為害怕?lián)p失，即loss aversion，這個人是出于對股票價值下降和收益消失的擔(dān)心，所以跟loss aversion一致，因此選C。
Q6
這個題問statement 7最可能同意下面哪個選項。
statement 7說這個人有小的機會每年損失8%，他是可以接受的。任何資產(chǎn)類別，可以達成他的財務(wù)目標(biāo)和約束，即RRTTLLU，我就會考慮，另外他可以接受預(yù)期的回報E(R)-1.645 sigma 大于等于-8%，他對回報也有量化的指標(biāo)。說明這個人是嚴(yán)格的按照傳統(tǒng)金融學(xué)的思想在操作。所以應(yīng)該選A，A說的是mean-variance effecient portfolio，均值方差有效就是傳統(tǒng)金融學(xué)的思想。
B說他是分層來達成目標(biāo)的，statement 7并沒有這么說，所以B不對。
C說他是loss averse，而且在面對損失時斜率更陡峭，這其實就是在說前景理論，而statement 7并沒有這樣表述，所以C也不對。
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