劉同學
2020-03-05 19:19老師您好，這里的方差推導不是很理解
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Dean助教
2020-03-06 14:39
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同學你好，我們對等式左右兩邊同時求方差，為了簡單處理，
1首先求出Ri的均值 E（Ri）中，常數(shù)的均值還是常數(shù)，市場因子取期望收益率計算，殘差均值為0
2將每個式子分別帶入圖1 的式子中與E（Ri）作差求平方最后加總
由于三項不相關，在這里我們可以對每一項分別去求他的方差，ALPHA常數(shù)項方差為0，殘差的均值為0，求出來就直接是它自身的方差。
對中間項求方差，beta 是可以視作常數(shù)，提取出來，最后就對Rm這一項單獨求方差得到市場因子的方差。
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