鄭同學(xué)
2020-04-19 12:07老師你好，reading 15， covered call這里，關(guān)于reducing a position at a favorable price，老師舉了個(gè)例子，就是700元的股票買入，目前價(jià)格1100元，但是以X=1080的option=33元賣出，他假定對(duì)方會(huì)立刻行權(quán)。 這里我覺得邏輯有些問題吧，對(duì)方為什么要先買個(gè)期權(quán)再去行權(quán)呢？ 人家直接買1100的股票豈不是更便宜？
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-04-20 17:23
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同學(xué)你好，這個(gè)地方我們可以站在基金經(jīng)理的角度來理解，對(duì)于基金經(jīng)理而言，由于資金量很大，買入賣出都會(huì)導(dǎo)致該股票價(jià)格的上升或下跌。（market impact）
于是可以通過期權(quán)，在場(chǎng)外交易的方式從交易對(duì)手那里獲得股票，從而避免在市場(chǎng)上買股票對(duì)價(jià)格造成沖擊。
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