王同學
2020-04-30 00:17請問75題，如果去計算長期方差項，BCD的答案不都是一嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-04-30 09:16
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同學你好，如果是計算長期方差項VL，確實BCD的長期方差都是1.
但這道題問的是持續(xù)性的問題，與長期方差無關：
α+β<1時，模型是穩(wěn)定的，即數(shù)據(jù)會回歸至長期均值，否則該模型不穩(wěn)定。α+β越大，那么收益率回歸長期均值的時間越長，也就是持續(xù)性越強。所以找α+β最小的，時間越短。
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