周同學
2020-05-21 12:40還是不能明白是怎么算出來的138. 還有在視屏過程中的100000是怎么來的？？？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2020-05-21 16:44
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同學你好，
債券組合的風險對沖，假如投資者現(xiàn)在持有一個債券組合，投資者通過什么來對沖呢，對于債券組合，債券是一種利率敏感性的產(chǎn)品，如果投資者要用期貨合約進行對沖的話，可以用利率期貨，利率期貨一般是兩個，一個是長期國債期貨，還有一個是歐洲美元期貨，也就是說投資者可以用這兩個合約來進行債券組合對沖，對沖的是利率風險，需要研究利率變動對債券價格帶來的影響，借助久期來進行分析。如圖：
長期國債期貨的面值是10萬：根據(jù)面值和報價，投資者可以計算這份期貨合約的價值，比如說一份長期國債期貨合約報價是90-05。那么這份合約的價值=（90+5/32）/100×100000
因為報價時基于100面值進行報價的，也就是100面值的價值是90.15625.
那么100000面值的價值就是：（90.15625/100）*100000
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