趙同學(xué)
2020-05-31 16:24陳述1，不應(yīng)該考慮持有人是否愿意出售吧，只是單純比較putable bond 的價格比普通債券價格上升的快還是慢，所以請?jiān)僭敿?xì)說下
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1個回答
Danyi助教
2020-06-01 09:59
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同學(xué)你好，
當(dāng)收益率下降的時候，債券的價格是上升的，對于Putable bond來說，他是當(dāng)價格下降的時候我們才會行使他的一個權(quán)力；而當(dāng)價格上升的時候，我們是不會行權(quán)的，此時它跟option-free bonds就是一樣的；
而在收益率上升的時候，雖然pure bond的價格下降，但此時put option在收益率上升的時候價值是上升的,所以沖抵了一部分pure bond下降的速度。才是price of putable bonds will rise less quickly than similar option-free bonds
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