Vicky
2020-06-01 20:30紙質(zhì)版習(xí)題集錯(cuò)題5
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-02 10:11
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同學(xué)你好
APT模型是一個(gè)線性回歸，因此factor和factor之間的相關(guān)性實(shí)際上不在APT中出現(xiàn)。相關(guān)性影響的是方差（或波動(dòng)率），不是除號(hào)。
D選項(xiàng)就是一個(gè)殘差項(xiàng)，這個(gè)是存在的，只不過(guò)我們?cè)陬A(yù)測(cè)時(shí)會(huì)把ei扔掉。
CAPM是apt的一個(gè)特例，那么作為特例，CAPM的假設(shè)要更嚴(yán)格一些。
說(shuō)APT是多因素模型，但這些因素在哪里，實(shí)際上不知道。是silent模糊的。
每個(gè)人找到的多因素都是不一樣的，有些人用GDP，有些人用通脹率、有些人用生產(chǎn)工業(yè)指數(shù)，有些人用房?jī)r(jià)、有些人用利率。
利率上升時(shí)，具有正β利率的證券表現(xiàn)更好，因此可以對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的投資組合價(jià)值。
有些投資者很可能接受低利率，即負(fù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。了解即可
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