周同學(xué)
2020-06-12 14:49風(fēng)險(xiǎn)因子的VAR為什么是這么算的
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-12 16:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,貌似你貼的圖片與問(wèn)題不符。請(qǐng)重新貼一下,或者指出視頻中疑惑的時(shí)間點(diǎn)。
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追問(wèn)
不好意思,這個(gè)才是
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追答
同學(xué)你好,
首先:
百分比形式的VAR:如下圖。
在沒(méi)有提及u(也就是ER)的時(shí)候,默認(rèn)是u=0。
這種假設(shè)對(duì)于方差的估計(jì)的影響不大,這是因?yàn)槭袌?chǎng)變量在1天內(nèi)變化的期望值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于市場(chǎng)變量變化的標(biāo)準(zhǔn)差
簡(jiǎn)而言之,一天的持有期太短
而dollar形式的VAR,就是在百分比的Var的基礎(chǔ)上直接×V,也就是股價(jià)
記住就可以了
