周同學(xué)
2020-06-13 11:13你好，能單獨(dú)分析下每一個(gè)選項(xiàng)嗎，謝謝。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-15 11:31
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同學(xué)你好，這題也有點(diǎn)超綱，了解即可。
問的是哪個(gè)是錯(cuò)的
A：GARCH模型中，第n天的波動(dòng)率可由n-1填的收益率與方差測算出來，也就是波動(dòng)率有 time varying的特性。這個(gè)沒什么問題。
B：當(dāng)參數(shù)w退化為0的時(shí)候GARCH(1,1)退化為EWMA模型，也就是garch是廣義形式，ewma是garch的特例。
C：對于給定的數(shù)據(jù)集，GARCH有更強(qiáng)的解釋力度。是因?yàn)間arch與ewma相比，考慮了長期方差的影響，GARCH模型的方差值具有均值回歸的特性，這一點(diǎn)是EWMA是沒有的，因此garch相對來說好一些。
D：從經(jīng)驗(yàn)上看，如果要是用來預(yù)測樣本外的數(shù)據(jù)，極端值會(huì)相對多，雖然GARCH有長期方差項(xiàng)的存在,但不符合此時(shí)的市場狀況。因此，garch并不平滑。
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