Serena
2020-06-18 12:05老師好，想請問一下R44原版書課后題，圖片中的第29題，yield to second call不是應該是第三年和第四年間的那個coupon date嗎？半年付息一次，怎么solution里直接用第四年的call price了？
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1個回答
Danyi助教
2020-06-18 13:48
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同學你好，
yield-to-second-call第二個贖回日收益率。第一個贖回日是第三年，第二個就是第四年，所以用第四年的call price來計算。
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題目中說，the bond is first callable in 3 years, and is callable after that date on coupon dates....這句話的意思不是說第一次callable是第三年，之后就是每次付息日才callable的意思嗎？
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題干中后半句意思是按照如下的表格里面的schedule，所以我們是需要按照表格的時間走
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原來是這樣，明白了，謝謝老師
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不客氣~
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