淑同學(xué)
2020-06-20 15:20什么是economic significant？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2020-06-22 14:57
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伙伴下午好，
有的時候確實在“假設(shè)檢驗”中支持的理論，放在經(jīng)濟學(xué)中，可能是特別“滑稽”的。例如，將降雨量和股價兩組數(shù)據(jù)回歸找到線性關(guān)系來預(yù)測股價。
本題中，檢驗統(tǒng)計量大于關(guān)鍵值，所以拒絕原假設(shè)，統(tǒng)計學(xué)上意味著“average abnormal return before trading costs equals to zero”不成立，也就是，在考慮交易成本前的平均超額回報不為零。但是從經(jīng)濟學(xué)角度，利用這個“策略”投資獲得不為“零”的超額回報，在考慮交易成本后的回報也就接近于“0”，所以說，本題解析說，經(jīng)濟學(xué)上沒有意義。
再舉一個簡單的例子，在計算機軟件中，各種參數(shù)可能顯示，降雨量可以解釋股價的變動規(guī)律，這個就是統(tǒng)計學(xué)中的”有意義“；而這個事情在經(jīng)濟上是沒有意義的，我們不可能利用降雨量的數(shù)據(jù)預(yù)測股價的變動。
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